銀客網(wǎng)CEO郭新濤最近一直與幾位合伙人忙著新平臺(tái)的上線，這家于2013年底成立的P2P公司計(jì)劃發(fā)起投資人法律援助 基金 ，寄望于解決投資人因?yàn)槠脚_(tái)失敗而產(chǎn)生的糾紛。“這是一個(gè)一榮俱榮，一損俱損的行業(yè)，我們不希望看到同行出問(wèn)題。行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)出現(xiàn)提現(xiàn)困難，將導(dǎo)致投資者對(duì)整個(gè)行業(yè)不信任�！惫聺蚪�(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。
實(shí)際上，2013年P(guān)2P行業(yè)憂甚于喜。據(jù)網(wǎng)貸之家 數(shù)據(jù) 顯示，2013年全國(guó)主要90家P2P平臺(tái)總成交量490億，平均綜合利率為23.24%；另一方面，有74家平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難，其中大部分集中在四季度。據(jù)了解，12月份倒閉的平臺(tái)只有10家，倒閉潮已趨于放緩。此前11月為30家，10月為18家。
盡管如此，網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉認(rèn)為，2014年的市場(chǎng)環(huán)境將比2013年更加殘酷，2013年倒閉的70多家P2P，2014年將會(huì)有更多的、更大的P2P企業(yè)被淘汰出局。但行業(yè)整合期或?qū)l(fā)生在2015年。
數(shù)十億待收金額
截至12月31日，網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)到已有74家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，民間借貸最繁榮的浙江、廣東、江蘇三省，同樣也是P2P平臺(tái)最多的地區(qū)。其中浙江17家，廣東11家，江蘇9家，占全國(guó)總數(shù)50%。
在出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)中，僅有3家為2012年設(shè)立，其余均為2013年設(shè)立，有些甚至成立當(dāng)月即出問(wèn)題，如福建廈門的福翔創(chuàng)投于2013年10月成立，并于當(dāng)月倒閉，留下80萬(wàn)待收金。
雖然成立時(shí)間較短，但出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)待收金額卻是一筆巨款。網(wǎng)貸之家僅統(tǒng)計(jì)近40家問(wèn)題平臺(tái)，待收金額已達(dá)11.51億元，其中廣東深圳的網(wǎng)贏天下待收金額為2億元，待收人數(shù)為1372人。僅有不到10家的平臺(tái)被統(tǒng)計(jì)出待收人數(shù)，但人數(shù)已達(dá)6065人，其中安徽銅陵的銅都貸待收人數(shù)為1742人，待收金額為1.1億。
真實(shí)標(biāo)的不斷拆標(biāo)后導(dǎo)致資金斷裂，項(xiàng)目逾期超平臺(tái)承受能力，自融平臺(tái)實(shí)體生意經(jīng)營(yíng)不善等成為平臺(tái)出事的主要原因。前兩種原因?qū)儆诮?jīng)營(yíng)不善問(wèn)題，而后者則是成立平臺(tái)為解決大股東或者幕后老板的線下生意的資金短板。一旦實(shí)際控制公司出現(xiàn)問(wèn)題，平臺(tái)公司自然隨之引火燒身。
這也引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)廣泛關(guān)注，監(jiān)管紅利期或?qū)⒔K結(jié)。11月25日，在由 銀監(jiān)會(huì) 牽頭的9部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)上， 央行 條法司負(fù)責(zé)人明確強(qiáng)調(diào)：“應(yīng)當(dāng)在鼓勵(lì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，合理設(shè)定其業(yè)務(wù)邊界，劃出紅線，明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙�！�
12月3日中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》。12月26日，央行條法司司長(zhǎng)穆懷朋公開(kāi)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融要分類監(jiān)管，對(duì)P2P等新業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度會(huì)更高。由此可見(jiàn)，P2P獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可將只是時(shí)間問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管真空期即將結(jié)束。
40%收益率陷阱
網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，出現(xiàn)提現(xiàn)困難的平臺(tái)年化收益率普遍高于40%，更有甚者，浙江安吉的利率達(dá)到了66%，其待收金額為1.18億元。以常規(guī)的 商業(yè) 邏輯判斷，極少有企業(yè)可以承擔(dān)這么高的資金成本。據(jù)稱，1963年到2009年， 巴菲特 累計(jì)45年復(fù)合收益率為20.5%。
與之對(duì)應(yīng)的是，運(yùn)作正常的平臺(tái)收益率大都處于較低水平，目前收益率已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)較為理性的區(qū)間。2013年，全國(guó)主要的90家平臺(tái)綜合利率為23.25%。其中仍有大部分平臺(tái)綜合利率低于10%，如陸金所綜合利率僅為8.61%；而一城貸綜合利率較高，為41.42%。
記者注意到，綜合利率較低的平臺(tái)，總成交量較高。合拍在線綜合利率為14.54%，總成交量為32.25億元；陸金所綜合利率為8.61%，總成交量為25.96億元；紅嶺創(chuàng)投綜合利率為12.49%，總成交量為18.95億元。三者總成交量占90家總成交量的15.75%。
點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人郭宇航表示，以P2P行業(yè)平均來(lái)看，規(guī)范的平臺(tái)，做小微企的利率平均在15%到20%，未來(lái)應(yīng)該在15%左右。但目前整個(gè)市場(chǎng)資金供給偏緊，民間借貸利率還在上升，平均借款利率在30%以上。
從行業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，經(jīng)歷2013年4季度的洗牌，一些給投資者收益率較高的平臺(tái)被淘汰出局，生存下來(lái)的平臺(tái)大部分收益率比較低、較為穩(wěn)健。投資者經(jīng)歷慘痛的教訓(xùn)之后，也開(kāi)始趨于理性�！半m然收益率降低，但投資者已有安全意識(shí)，預(yù)計(jì)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起的大潮，明年會(huì)有更多資金進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)�！毙旒t偉向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱。
散兵時(shí)代將結(jié)束
隨著陸金所的成功及行業(yè)的發(fā)展，越來(lái)越多的資金進(jìn)入P2P行業(yè)。繼融360獲得紅杉中國(guó)基金等3000萬(wàn) 美元 融資后，2013年11月，有利網(wǎng)獲軟銀中國(guó)千萬(wàn)美元融資。而 招商銀行 ( 行情 , 問(wèn)診 )早已于2013年10月闖入P2P�！半S著市場(chǎng)的分化，專注于不同市場(chǎng)之間的P2P企業(yè)將在業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)策略等方面展現(xiàn)出更加明顯的差異化�！毙旒t偉認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)巨大，多年的金融壓抑并非當(dāng)前的機(jī)構(gòu)所能滿足，但行業(yè)的同質(zhì)性勢(shì)必削弱影響力。
不掌握核心技術(shù)很難操作平臺(tái)�！氨热绾芏鄰氖翽2P的人既非來(lái)自金融機(jī)構(gòu)，也不是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只是從模板商那里買來(lái)模板即開(kāi)始從事業(yè)務(wù)，這是很危險(xiǎn)的，如果黑客攻入其中一家平臺(tái)，其他同模板的平臺(tái)就會(huì)很危險(xiǎn)，因此這些企業(yè)可能會(huì)被逐漸淘汰。”徐紅偉稱。
隨著行業(yè)發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的相關(guān)機(jī)構(gòu)，如資金托管、擔(dān)保及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正在逐漸建立。目前已有多家平臺(tái)主動(dòng)將資金納入?yún)R付天下、易寶支付等擁有央行牌照的第三方支付平臺(tái)托管。資金放在第三方托管賬戶，投資人將資金放在賬戶里，借款人從賬戶里直接提錢，而平臺(tái)在整個(gè)過(guò)程中不會(huì)接觸到資金。
現(xiàn)在已有平臺(tái)在線下與正規(guī)小貸機(jī)構(gòu)合作，由小貸機(jī)構(gòu)或者是合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一個(gè)本金的連帶責(zé)任的擔(dān)保，然后再推薦給平臺(tái)，經(jīng)過(guò)平臺(tái)的審核，包括接入比較權(quán)威的第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，以及調(diào)查其銀行征信記錄進(jìn)行信用評(píng)估，之后再推薦給投資人。這種模式非常好的把風(fēng)險(xiǎn)控制和互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)性結(jié)合在了一起。
