中國(guó)民生銀行股份有限公司(民生銀行，600016.SH;01988.HK)昨日下午召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)上，股東否決了此前爭(zhēng)議甚多的“民生轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正議案，這維護(hù)了未持有民生銀行可轉(zhuǎn)債股東的現(xiàn)有利益，但將讓民生銀行繼續(xù)受困于資本金壓力，業(yè)務(wù)發(fā)展受限。
據(jù)民生銀行昨晚公告，本次會(huì)議采用現(xiàn)場(chǎng)記名投票與網(wǎng)絡(luò)投票相結(jié)合的方式對(duì)議案進(jìn)行表決，最終有45.64%贊成，40.42%反對(duì)這一議案，棄權(quán)票達(dá)13.94%，該議案沒(méi)有獲得持有效表決權(quán)股份總數(shù)的三分之二以上票數(shù)通過(guò)。
資料顯示，去年3月，民生銀行公開(kāi)發(fā)行了200億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券，轉(zhuǎn)股價(jià)格為10.23元/股，經(jīng)過(guò)2012年度分紅和2013年年中分紅之后，民生轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格已調(diào)整為9.92元/股。
截至2014年1月9日，民生銀行因A股收盤(pán)價(jià)已連續(xù)十五個(gè)交易日低于“民生轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的80%，觸發(fā)了“民生轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的條款。
根據(jù)相關(guān)條款，“民生轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)“不低于股東大會(huì)召開(kāi)日前二十個(gè)交易日，本公司A股股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日本公司A股股票交易均價(jià)，同時(shí)修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)和A股股票面值”。
“民生轉(zhuǎn)債”下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格，引發(fā)股東爭(zhēng)議。根據(jù)相關(guān)條款，股東進(jìn)行表決時(shí)，持有本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的股東應(yīng)當(dāng)回避，具有表決權(quán)的為未持有可轉(zhuǎn)債的股東，下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格卻對(duì)該部分股東權(quán)益有所攤保
正因?yàn)槿绱耍裆y行1月10日召開(kāi)董事會(huì)通過(guò)下調(diào)債轉(zhuǎn)股價(jià)格議案時(shí)，董事劉永好和王航投出了棄權(quán)票，棄權(quán)理由均為不符合市值管理的原則和期待。
隨后的1月13日，民生轉(zhuǎn)債出現(xiàn)大跌，當(dāng)日收跌1.58%，并于1月21日創(chuàng)下了90.19元的上市新低。
分析人士稱(chēng)，在昨日“民生轉(zhuǎn)債”下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格被否之后，民生銀行資本金將繼續(xù)承壓。
截至去年年末，民生轉(zhuǎn)債累計(jì)僅有602.8萬(wàn)元轉(zhuǎn)為A股股票，未轉(zhuǎn)股為199.94億元。而根據(jù)2013年1月1日起施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，可轉(zhuǎn)債為不合格資本工具，在轉(zhuǎn)股前，既不能計(jì)入附屬資本，更不能計(jì)入核心資本。這意味著，民生銀行去年一季度200億元的轉(zhuǎn)債融資目前仍未有效補(bǔ)充其資本。
截至2013年9月30日，民生銀行的核心一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.18%和10.15%，低于監(jiān)管要求的達(dá)標(biāo)底線(xiàn)和行業(yè)平均水平。據(jù)測(cè)算，如果可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股，民生銀行的資本充足率將上升至少一個(gè)百分點(diǎn)，可大大緩解該行迫在眉睫的資本壓力。
昨日，民生銀行A股上漲3.41%，收于7.58元/股;H股上漲1.95%，收于7.84港元/股。
